“十四五”期间，云南将全力实施“一二三”行动，推进“一县一业”，聚焦种业、电商“两端”，深化设施化、有机化、数字化发展，全面提升云南农业影响力和“云系”农产品市场竞争力，打造“中国最优、世界一流”“绿色食品牌”，全产业链重塑云南农业。

王宁在省十三届人大五次会议闭幕式上的讲话，我省仍是后发展和欠发达地区，如果不加快发展，就会越来越落后。必须只争朝夕、拼搏奋进，千方百计把经济发展搞上去，加倍努力往前追赶，努力实现后来居上。要集中精力推动产业发展，要大抓农业全产业链发展，大力发展精深加工，大力发展依托农业农村资源的二三产业，通过推进农村一二三产业融合发展，延长产业链、提升价值链，让农业成为更有效益、更有奔头的产业。2022年云南省政府工作报告中，王予波省长提出“深入推进产业延链补链强链，塑造绿色发展新优势。实施产业强省三年行动，按照建立一个工作专班、制定一个行动计划、完善一套政策的推进机制发展重点产业”。“链长制”的工作机制将有助于各级地方政府推进产业链的强链、补链、固链、延链，推动产业链集群集聚发展。

绿色食品产业“链长制”内参重点聚焦云南省高原特色现代农业“1+10+3”（“1”：粮食；“10”：茶叶、花卉、蔬菜（含食用菌）、水果、坚果（核桃、澳洲坚果）、咖啡、中药材、牛羊（含奶业）、生猪、乡村旅游；“3”：烟草、甘蔗和天然橡胶）产业链，将长期为政府、企业、产业研究机构提供产业链建设、产业链解构、产业企业分析等信息及参考，助力产业高质量发展。

1 内参提要

本期以山西省和昆明市的链长制推进方案为研究对象，阐述“链长制”模式下，政府出台的相关意见、办法及创新举措，洞察推进产业链高质量发展的新思路、新模式。

本期以咖啡产业为例，进行产业模式分析及产业链企业分析。在产业模式分析中涉及咖啡产业链图谱、咖啡都贸易模式、咖啡都供应模式等。在产业链企业分析中，主要以咖啡产业相关的上市企业为主，本期以瑞幸咖啡为案例。

2 “链长制”洞察

2.1 山西省聚焦加速重点产业链建设，着力推行“链长制”

2022年8月26日，山西省政府新闻办就《山西省重点产业链及产业链链长工作机制实施方案》（以下简称《实施方案》）举办新闻发布会。《实施方案》主要内容为：聚焦加速推进竞争力、地域特色鲜明的产业链建设，实施全产业链培育工程，推行“链长制”，培育引进一批头部企业、“链主”企业，建链补链强链，切实增强产业链稳定性和竞争力。同时，提出五方面内容，推动链长制工作落实落细。

《实施方案》总体要求

·建立“链长+链主”的工作推进体系，确定10大重点产业链、20户链主企业。

·到2025年，10大重点产业链规模效应初步显现，营业收入突破8400亿元，培育形成6条千亿级产业链，4条五百亿级产业链。

重点产业链

·确定特钢材料产业链、新能源汽车产业链、高端装备制造产业链、风电装备产业链、氢能产业链、铝镁精深加工产业链、光伏产业链等10大重点产业链。

·确定省属企业、驻晋央企和有影响力的民营企业等20户企业为链主企业。

重点任务

·支持“链主”企业强创新、优品牌、促转型。

·着力推进“产业链+市场主体”培育模式。

·推动产业链上省内重点企业与国内相关领域重点企业对接来晋投资。

·积极引导金融机构在服务团队、审批流程、贷款规模、授信条件、融资利率等方面给予专项优惠政策支持。

·建立重点产业链、供应链企业“白名单”达到增强应对外部环境变化的能力。

工作机制

·建立“一位省领导、一个牵头部门、一个工作方案、一套支持政策、一个工作专班”省领导领衔推进机制。

·构建“部门分工协作、属地主体责任、重大项目服务、问题解决办理、工作调度督导”工作闭环管理运行机制。

·形成“一份产业链图谱清单、一张产业链龙头企业和重点项目清单、一套产业链技术创新体系清单、一张重点园区或产业区块清单、一张产业链招商任务清单”清单化管理机制。

·构建“一个产业链专家咨询组、一次重点产业链运行监测、建立一个产业链综合公共服务平台、一个信息数据共享机制和一套评价指标体系”综合支撑服务机制。

保障措施

·强化组织领导、强化政策支持、强化宣传推广。

·全面聚焦产业链高质量发展。

·狠抓落实、提高执行力。

·确保链长制各项工作落到实处。

2.2 昆明市官渡区形成“5518”工作格局

昆明官渡区制定出台了重点产业链“链长制”工作方案，瞄准“三类500强”特别是行业龙头企业、领军企业、外资企业，全力推进重点区域发展、重要产业布局、重大项目落地，着力推动形成5条重点产业链、5大强链工程、1套工作机制、8项重点工作的“5518”工作格局，打造一批在国内外具有影响力、竞争力的新兴产业集群、产业基地、优势企业和拳头产品。

5条重点产业链：总部经济、数字经济、对外贸易、文旅康养、地产经济。

5大强链工程：一是实施“建链”工程，突出项目招大引强；二是实施“壮链”工程，突出企业扶优培强；三是实施“补链”工程，突出短板弱项破解；四是实施“稳链”工程，突出园区平台支撑；五是实施“护链”工程，突出资源要素保障。

1套工作机制：一是建立高位统筹的组织领导机制；二是建立高效规范的机构运行机制；三是建立严格的定期调度通报机制；四是建立科学客观的督导评价机制；五是建立一体联动的服务保障机制；六是建立联席会议制度。

8项重点工作：一是制定产业发展规划；二是建立招商数据库；三是梳理敏感要素清单；四是组建咨询服务团队；五是组建产业发展联盟；六是出台专项扶持政策；七是制定行动方案和年度计划；八是制定考核评估方案。

3 咖啡产业模式分析

3.1 咖啡产业价值链

咖啡产业链主要包括三个阶段，第一阶段是咖啡豆供应，包括种植、采摘、初加工、分级、挑选、称重及包装等，为产业链上游，格局非常分散，农场分布在全球各大产地。国内咖啡店近几年对云南豆的使用量快速提升，但行业整体还是以进口豆为主，生豆贸易环节集中度高。第二阶段是咖啡豆的精加工，包括烘焙、萃取等，为产业链中游，国内烘焙厂商格局相对集中，产能和质量梯队分明。速溶咖啡、即饮咖啡、现磨咖啡等成品的制作、销售则是产业链下游，在整个产业链中价值占比高达90%以上。

咖啡产业价值链

3.2 咖啡生产贸易格局

全球咖啡产区集中在南北回归线之间的地区，称为“咖啡带”。全球前五大咖啡生产和出口国分别为巴西、越南、哥伦比亚、印度尼西亚和埃塞俄比亚，其中巴西和越南两国咖啡产量占比超过总量的50％。巴西是最大的阿拉比卡咖啡生产国，而越南是最大的罗布斯塔咖啡生产国。

整体而言，咖啡生产国主要在发展中国家，而消费国却主要在发达国家。2021/22年度，欧美咖啡消费量达到全球消费总量的40％以上，是咖啡的主要进口地区，巴西是第二大咖啡消费国，占比13.37％。欧盟、美国、巴西、日本四地的消费量占全球消费的约三分之二，其中巴西既是全球最大生产国也是消费大国。

中国咖啡产地集中在云南省西南部，主要产阿拉比卡种，产量占全球1％左右，消费占到全球2.5％左右。主产区云南咖啡收获面积与产量在2017年见顶后连续下降。

3.3 咖啡生豆贸易模式

3.3.1 进口商与出口商贸易

含义：进口商购买大量的豆子，把它们储存起来，然后卖给加工商。出口商可以是独立生产者、农民合作社或第三方出口商。

优点：

（1）进口商有关系，掌握每个合作伙伴的大量信息，包括他们的生产季节、种植的咖啡类型以及目前可供贸易的咖啡豆数量等，信息的准确度使产品的质量能够被追踪，增加产品的可信度；

（2）进口商有资金，能大量购买咖啡豆；

（3）进口商是大型的专业公司，有资源处理大量的物流、跨国关税和类似的繁文缛节，这对打算直接贸易的加工商来说可能很麻烦；

（4）进口商的参与也意味着更长的供应链和更多的人分享利润。

缺点：

（1）信息不透明；

（2）交易成本高，咖啡豆种植者利润低。

3.3.2 直接贸易

含义：咖啡豆种植者（独立生产者、农民合作社等）将咖啡生豆直接卖给咖啡加工商。

优点：

（1）直接贸易跳过了中间进口商，降低了交易成本；

（2）提高了信息透明度，易于追踪产品；

（3）买家可以参观种植生产现场，评估商品，从而建立长期的贸易关系。

缺点：

（1）买卖双方相互间的信任问题；

（2）买卖双方对交易业务流程、货物进口和物流了解的信息的不全面；

（3）直接贸易存在规范监管问题，有的进口商和出口商协商排除生产者，但仍将他们的商品贴上“直接贸易”的标签。 

3.3.3 现货购买与远期合约

无论是直接贸易还是通过中间商交易，加工商购买咖啡豆的主要方式有两种：现货购买和远期合约。

现货购买

这是一种即期购买，即加工商未经事先协议就从进口商（中间商）那里购买咖啡豆。以这种方式购买咖啡可能会很贵，因为进口商在购买和储存咖啡豆时承担了财务风险，而这些成本反映在交易金额上。而且，由于交易金额与美国C型咖啡期货价格有关，交易金额也可能波动。

远期合约

含义：咖啡豆买卖双方事先签订合约：双方将在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的咖啡豆。该模式下的进口商有两种角色，买卖双方的信息中介和自己当买家或卖家。

当加工商与某个特定的出口商（生产商）签订远期合约，加工商可以在这个过程中作为信息中介为交易双方提供信息，加工商不承担风险。当加工商与出口商签订远期合约就成了买方，与生产商签订远期合约就成了卖方。

优点：

（1） 更容易追踪咖啡豆，加工商也能保证得到新鲜的咖啡豆；

（2） 对农民有更好的保护，因为远期合约让他们安心，不用担心谁会买他们的咖啡；

（3）有远期合同保护的生产商更容易建立自己的声誉，并提前计划投资基础设施和设备，从长远来看，这会提高咖啡的质量。

缺点：当发生气候、病虫害、地震等灾害时，风险不可控。

3.3.4 联系人交易

含义：此处的联系人是指小型的中间人，他们熟悉个体农民的种植信息并且知道咖啡生豆可以卖给哪些进口商、出口商或加工商，他们利用自己掌握的信息，与农民讨价还价，购买质量低劣的咖啡，然后以极低的价格转手。 

优点：

（1） 比农民具有更多的物流与法律知识，农民只有依靠他们才能接触到买家；

（2） 比进口商/出口商/加工商了解农民，充当交易的桥梁。

缺点：以大力压低农民售卖咖啡豆的价格为己任。

3.3.5 期货市场交易

含义：咖啡期货市场是买卖标准化合约的受监管市场，一份标准化合约规定了咖啡生豆的类型与重量。

“投机者”综合其所能掌握的所有信息来评估生豆的价格，从而进行期货合约的买入与卖出。咖啡生豆可能会永远留在仓库里，投机者根本不打算“实际拥有”它们，而是将它们用作交易和从中获利的手段。投机者的行为影响着市场的运作方式，这也是为什么咖啡价格如此波动的原因之一。

优点：

（1） 套期保值。主要参与人为实体经济企业，即确实需要咖啡生豆进行生产加工的企业。

（2） 投机套利。主要参与人为金融机构、投机者等。

（3）价格发现。期货价格变动反跟其他期货市场一样，即使贸易商根本没有接触过咖啡豆，他们仍然可以影响咖啡的价格。

缺点：期货交易参与者杠杆交易，风险极高，盈利的时候以杠杆倍数盈利，亏的时候以杠杆倍数亏。

3.3.6 公开拍卖

含义：拍卖通常由进口商、出口商和咖啡组织举行，可以在现场也可以在互联网上进行。通俗来说，组织者举办一个杯测比赛，参赛者带着自己精心挑选的咖啡豆参赛，比赛的名次决定了比赛结束后参赛咖啡豆能竞拍到的价格。

利益相关者好处：对组织者来说，比赛与拍卖能引起更多人对特色咖啡生产商及其咖啡的关注，提升其名誉；对生产者来说，他们能以更高的价格售卖咖啡豆，并向新地区的新买家推销他们的农场；对咖啡师（烘焙师）来说，参加比赛能体现其精益求精的烘焙技巧，提升自己在咖啡师中的地位；对竞拍人来说，拍到排名靠前的咖啡豆能够借此机会大力宣传自己企业，推出新品，提升企业在咖啡下游市场的竞争力。

拍卖会举例：世界上最著名、最具权威的精品咖啡豆竞赛，也是评判顶级咖啡的比赛中最具公信力的是COE（Cup Of Excellence）国际咖啡杯测赛，又称“卓越杯”。

竞赛一般每年举行一次，报名参加比赛的农场有500个以上，参加比赛的咖啡农会精挑细选25——35袋咖啡豆，每袋约60公斤，在比赛前送至大会仓库保存直到竞拍结束。第一阶段为初赛，第二阶段为复赛，第三阶段称为TOP10，每阶段各单项分数加总最低分必须达到84分以上才算合格过关，最终剩下20——30个农场或庄园，依分数高低排名竞赛豆名次。

3.4 咖啡烘焙供应模式

全球头部烘焙商多为打通了产业链上下游、食饮零售和餐饮服务多业务线发展的大型企业，包括雀巢、JDE Peet’s、JM Smucker、星巴克等，CR10达35%。国内烘焙行业集中度也较高，品牌方一般自建烘焙厂或与较大产能的烘焙厂合作，以保证熟豆品质稳定。

全球前10大烘焙商市场份额（2019）

烘焙厂固定设备投入较高，大产能的烘焙厂设备更先进，烘焙质量高于小厂。在烘焙方式上，浅烘最能体现咖啡风味,但一方面若咖啡豆品质不佳，浅烘更容易暴露;另一方面更难控制终端出品的口味一致性。因此星巴克等传统大型连锁品牌在普通门店中多采用深烘，而一些精品咖啡品牌转向浅/中烘以突出咖啡豆风味，从而对其生豆品质和烘焙水平提出更高要求。

星巴克此前在国内无烘焙厂，采购生豆后在其海外烘焙厂进行烘焙，再将熟豆运至国内，而因为海运时间较长，新鲜度偏弱。但公司已在昆山投资烘焙工厂，2022年投产后预计年产能6万吨。对于精品豆种，星巴克在上海的烘焙工厂通过前店后厂模式，可以保障全国臻选店精品熟豆的供给。瑞幸首家咖啡烘焙基地已在福建投产，年产能1.5万吨。Manner创始人曾经是咖啡烘焙师，对烘焙环节也有较为严格的要求，目前也已在上海和江苏南通建立品牌自有烘焙厂。

3.5 咖啡期货交易场所

伦敦国际金融期货交易所（NYSE LIFFE）

伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）于1982年9月正式开业，是欧洲建立最早、交易最活跃的金融期货交易所。该交易所提供罗布斯塔咖啡期货合约，每标准合约大小为10吨咖啡豆，平均每天交易量达到20000手。

美国洲际交易所（ICE）

美国洲际交易所成立与2000年5月，是全球最大的阿拉比卡咖啡场内交易所。其提供的阿拉比卡咖啡标准合约大小为37500镑咖啡豆，平均每天交易量达到33000手。

纽约商业交易所（NYMEX）

纽约商业交易所的咖啡标准合约基本上与洲际交易所的标准合约一致，唯一的区别在于：纽约商业交易所的咖啡期货拥有更长的交易时间——每个交易日23小时15分钟的交易时间。

东京工业品交易所（TOCOM）

东京工业品交易所同时提供阿拉比卡咖啡以及罗布斯塔咖啡期货合约。其中阿拉比卡咖啡标准合约大小为50包，罗布斯塔咖啡标准合约大小为5000公斤。与其他交易所最大的区别在于，该交易所的所有咖啡合约都以日元标价，而非美元。

4 一链一企

4.1 国内涉农（咖啡）企业分析

4.1.1 沪深股主要企业

由上表可以看出：

1、 沪深股上市咖啡产品相关企业中，咖啡为其主要产品的企业较少，做咖啡提取物或者咖啡机的企业较多，并且除了新诺威，以上两种产品都只占据该上市企业众多产品线中的一条，营业收入也不高。

2、 沪深股上市咖啡产品相关企业的营收规模超过百亿级别有两家，分别是浙江三花智能控制股份有限公司和海澜之家集团股份有限公司，但其主要产品并不是咖啡相关产品，咖啡相关产品只是其中一条产品线，营收占比也较少。

3、 沪深股上市咖啡产品相关企业中，咖啡相关产品为大众意义上的咖啡饮品的只有闽灿坤B和佳禾食品。

4.1.2 新三板主要企业

由上表可以看出：

1、 新三板上市咖啡产品相关企业主要有7家，其中营收规模较大的都是电器类企业，其咖啡相关产品为咖啡机。

2、 新三板上市咖啡产品相关企业主要产品为咖啡饮品的有3家，分别是海旅饮品、味群食品和滇草六味，其中海旅饮品咖啡的营收为630万元，占其营收规模的比例较低，其余两家企业咖啡的营业收入都未具体列出。

3、 新三板上市咖啡产品相关企业的主要产品除了咖啡饮品和咖啡机，还有咖啡提取物咖啡因，主要用来制药。

4.1.3 上市企业分析

1、沪深股和新三板上市企业产品类型分布相似

沪深股上市咖啡产品相关企业和新三板上市咖啡产品相关企业的主要产品大部分是咖啡机。

2、国内咖啡上市企业比较少，而在这些上市企业中，主要产品为咖啡饮品的企业只有2-3家

不管是沪深股还是新三板，咖啡产品相关上市企业都较少，并且其主要产品几乎都不是咖啡饮品。而当前咖啡浪潮正在国内兴起，各大城市咖啡店越来越多，说明目前国内咖啡饮品巨头还是国外企业。

4.1.4 国内咖啡行业现状

1、国内咖啡豆主要产地

中国咖啡产区主要在云南、海南、台湾，集中在云南省南部、海南岛北部，位于北纬15度至北回归线之间，其咖啡浓而不苦，香而不烈，非常独特，且带一点果味，是咖啡上上品，国际上赞誉有加。

云南

云南是中国主要的咖啡豆产区。据艾瑞咨询，云南的咖啡面积、产量和产值占到全国的98％以上。云南省农业农村厅数据显示，2021年云南省咖啡种植面积约139万亩，产量约11万吨。作为99%国产咖啡豆来源的“本土产地”，云南已然成为中国咖啡供应链的关键命脉。目前云南咖啡主要分布在保山、思茅、玉溪、德宏等11个地州市。其中以保山和思茅地区的咖啡品质为优。

随着中国咖啡市场格局逐渐稳定，品牌的竞争关键将从品牌、门店转向供应链。而谈及供应链，所有咖啡品牌又不约而同地将目光投向上游云南咖啡产地。云南作为适宜种植精品咖啡豆的本土稀有咖啡产地，受到了更多国内咖啡企业以及资本的瞩目，2021年，云南精品咖啡在国内市场变得越来越常见，比如，星巴克打造的云南臻选咖啡，瑞幸的SOE云南红蜜系列咖啡，Manner的云南杏子可可SOE精品咖啡等。

海南

海南省位于的赤道北部环海，四季常青，气候温暖，雨量充沛，光照充足，环境空气质量优良，是种植咖啡的理想基地。其优良的气候条件是生产优质海南咖啡无可代替的气候资源。海南以种植中粒种咖啡为主，优势区域范围包括澄迈、万宁、文昌、琼中、白沙、三亚6个市（县）。

海南咖啡区域品牌优势明显，地方咖啡文化氛围较浓郁，在当地较具影响的有兴隆、福山、力神、侯臣、南国、春光等10多个本土咖啡品牌。从产业链角度来看，目前海南咖啡已初步形成科研、种苗、种植、加工、分销、零售、观光服务和文化为一体的产业链。

台湾

台湾地处亚热带，境内多山，又有明显的雨季，对咖啡而言，算是还不错的生长环境，自光绪年间英国人引进咖啡树，现仍有小规模种植，比较有名的产区有南投山区惠林场，云林古坑的荷苞山。

2、中国咖啡进出口现状

近年来，随着中国人民收入的增加，咖啡消费正在以每年超过15%的惊人速度增长；中国进口增长快，出口逐步减少，连续5年出现逆差（2021年出口额 1.57亿美元，进口额8.36亿美元），已由出口型向内销型转变，全球生产的精品咖啡有很大的数量进入中国市场。

2022上半年中国咖啡进口数量为46139963千克，进口金额为252974618美元；出口数量为27695889千克，出口金额为136025101美元。

从咖啡类型来看，未焙炒未浸除咖啡碱的咖啡进出口数量较多。其中2022上半年未焙炒未浸除咖啡碱的咖啡进口数量为37823441千克，进口金额为149642424美元；未焙炒未浸除咖啡碱的咖啡出口数量为27272346千克，出口金额为132399218美元。

其中2021年中国未焙炒未浸除咖啡碱的咖啡进口数量最多地区为越南32358495千克；未焙炒未浸除咖啡碱的咖啡出口数量最多地区为5519440千克。

3、国内咖啡消费市场现状

1) 中国咖啡市场进入高速发展阶段

与发达国家相比，目前中国现制咖啡消费仍处于初级阶段，但中国咖啡市场增长潜力巨大，发展阔步向前。

首先，中国咖啡消费人群扩大：2021年中国线上咖啡消费人数是2019年1.5倍，根据易观分析和Frost & Sullivan数据，中国咖啡消费总杯数从2013年的44亿杯/人均3.2杯增长到2020年的112亿杯/人均8.8杯，市场规模从2015年的467亿元增长至2020年的815亿元，2015-2020年CAGR为12%。

除此之外，中国咖啡市场扩容，咖啡豆出口减少、进口大幅增加，进口量突破10万吨。市场的扩大吸引了众多创业者涌入，各类咖啡品牌在中国市场掀起开店热潮。

2) 中国咖啡产业创新层出不穷

为了满足消费者日新月异的需求，咖啡产品形态越来越丰富，随着咖啡品类爆发，竞争加剧，品牌连锁化率提升，店集中度也在逐步提高，根据美团餐饮数据观，2022年，300-500家连锁咖啡馆的门店大幅增长，增速近300%，中型连锁咖啡品牌发展迅速，10家以下咖啡品牌及5000-10000家连锁咖啡近两年门店数同比增速均有上升趋势。

3) 中国咖啡消费日常化、刚需化

伴随着咖啡文化不断普及，咖啡逐渐渗透生活日常。时间上，不限于早上提神，也延续到餐后2小时及下午时间；场景上，从咖啡店向生活化场景渗透，延伸至办公室、家、健身房等场所；方式上，自提+外卖成为咖啡消费的主流方式，加速高品质现磨咖啡成为日常饮品。

而咖啡健康知识的普及，关注健康的人群基于健康需求，开始增加对咖啡的消费。除此之外，由于咖啡具有减脂、护肝、护肤、提神醒脑等功效，以下四类人群——减脂、增肌、熬夜、乳糖不耐受对咖啡的需求更加强烈。

4.2 案例企业——luckin coffee瑞幸咖啡

4.2.1 瑞幸咖啡品牌介绍

luckin coffee（瑞幸咖啡）成立于2017年，总部位于厦门，是中国门店数最大的连锁咖啡品牌之一，截至2022年6月，瑞幸咖啡全国门店数已突破7000家。瑞幸精准定位白领细分人群和年轻的移动互联网用户，主打高性价比的现磨咖啡产品。另外，瑞幸充分利用移动互联网和大数据技术的新零售模式，与各领域优质供应商深度合作，为消费者打造高品质的消费体验。

4.2.2 瑞幸咖啡发展历程

中国的咖啡市场，白领和学生等脑力劳动者是咖啡的主力消费人群之一。在瑞幸出现之前，这两类人群都有未被满足的咖啡消费需求。

对于白领来说，在商务社交之外的办公室、家、通勤路上等场景中，他们只想为咖啡本身付费，看重品牌的同时更追求性价比，被星巴克垄断的现磨咖啡市场出现了空白。

而对于大量学生党来说，一方面咖啡的提神效果是刚需，另一方面生活水平的提高也让他们有更强的消费能力，他们对咖啡作为一种提神饮料的口感有了更高的要求，被雀巢垄断的速溶咖啡市场也出现了空白。

瑞幸的出现及其在商业模式上的创新，填补了中国在“快咖啡”领域的空白。

1、创始之初，一路狂奔

2017年10月，第一家瑞幸咖啡门店在银河soho开业。瑞幸早期是以 7-11、Costco 和天猫为灵感，希望以咖啡为切入点，打造无线场景的商业帝国。同月，瑞幸邀请WBC（世界咖啡师大赛）总冠军井崎英典、意大利区冠军安德烈·拉图瓦达、中国区冠军潘志敏出任首席咖啡大师。

2018年1月1日陆续在北京、上海等13个城市试营业，截止2018年5月，已完成门店布局525家，经过4个月产品、流程和运营体系的磨合，5月8日宣布正式营业。瑞幸咖啡累计完成订单约300万单、销售咖啡约500万杯，服务用户超过130万。

2018年5月，瑞幸咖啡宣布品牌愿景和公司定位，正式发布"无限场景( Any Moment )"品牌战略。根据该战略，瑞幸咖啡将开设不同类型的门店来满足用户多元化的场景需求。通过差异化的门店布局，瑞幸咖啡希望实现对消费者日常生活和工作各种需求场景的全方位覆盖。

2018年7月初宣布进行新一轮融资后，瑞幸咖啡投入超过10亿元人民币，其中大部分用于用户补贴。

2018年12月，瑞幸咖啡上海新世界大丸百货店正式营业，宣告第2000家门店诞生，也标志着小蓝杯2018年全年开店计划提前一周完成。此时，瑞幸咖啡B轮估值22亿美元。

2、持续扩张，挂牌上市

2019年5月，瑞幸咖啡登录纳斯达克，公司用短短17个月时间从品牌创立到纳斯达克上市，成为全球最快IPO。

2020年1月，瑞幸开业4500家门店，并宣布进军无人零售，推出瑞即购无人咖啡机。

3、财务造假，被迫停牌

2020年2月，浑水发布做空报告，同年4月，瑞幸咖啡发布公告称从2019年第二季度到第四季度期间存在伪造交易行为。5月，瑞幸咖啡创始人钱治亚因财务造假被免去CEO职位，郭谨一接任CEO。6月29日，瑞幸咖啡股票开盘时停牌，而在国内消费市场方面，4000多家门店将正常运营。

4、重回正轨，价值修复

2021年3月，生椰拿铁横空出世，成为现象级饮品，同时，瑞幸的经营数据有所改善。

2021年4月，大钲资本和愉悦资本对瑞幸咖啡达成了总额2.5亿美元的新一轮融资协议。为了重寻平衡，理性利用资金、合理分配资源，将重心拉回至产品品质与用户运营，同月，由瑞幸投资2.1亿元的咖啡烘焙基地在福建正式投产

2022年1月，大钲资本持有瑞幸咖啡超过50%的投票权，成为瑞幸咖啡的实际控制人。

5、逆势增长，涅槃重塑

2022年第一季度，瑞幸的经营利润（GAAP准则）为0.16亿元，首次转正。进入2022年的瑞幸，在全国平均每天约670家门店临时关闭的情况下，业绩依然大幅增长。盈利能力持续提升。

4.2.3 瑞幸咖啡产业链

从采购端来看，瑞幸咖啡从中国云南、危地马拉、巴西、埃塞俄比亚和哥伦比亚等地的著名咖啡种植园采购优质绿色咖啡豆，瑞幸只与精选咖啡豆供应商合作，以确保产品的高品质。

从加工端来看，瑞幸咖啡的主要咖啡豆烘焙供应商包括台湾知名烘焙公司源友企业有限公司和瑞幸咖啡烘焙(屏南)有限公司。除了跟供应商合作，瑞幸咖啡还努力建设和运营自己的咖啡烘焙工厂，2021年，瑞幸耗资2.1亿元在福建正式投产了首家烘焙基地，咖啡豆年烘焙产能1.5万吨。

从产品端来看，瑞幸咖啡通过组建首席咖啡大师团队，构建了专属于自己的“产品底层专业骨架”。

4.2.4 瑞幸咖啡省市数量分布

据百度地图显示，截至目前，瑞幸咖啡在国内一共8873家门店，按照区域和省市分类，各省城市的瑞幸咖啡门店数量如下表所示。

4.2.5 瑞幸咖啡竞争优势

1、目标客户定位精准

瑞幸咖啡精准定位白领细分人群和年轻的移动互联网用户。据美团餐饮数据，90后年轻群体为现制咖啡的核心用户。随着当代年轻人生活压力的加剧，相应的生活节奏也逐渐加快，快节奏的生活使他们的生活方式发生改变，他们把更多的时间花在了工作和通勤中，据尼尔森研究，90后群体每天可自由支配时间仅为4小时，远小于50/60后群体，略小于70/80后群体。相比于“第三空间”的“慢咖啡”消费方式，年轻人更加追求“速度”和“效率”，在这一趋势下，具有快捷、便利性质的“快咖啡”受到他们的追捧。瑞幸紧抓这个主流发展趋势，战略聚焦于“快咖啡”场景，以快取店为拓展方向，迅速受到白领及年轻移动互联网用户的追捧。

2、高性价比

瑞幸咖啡产品性价比高，价格优势远高于同业。从单品上看，瑞幸一杯咖啡的定价在21-29元之间，实际上，由于常态化的优惠活动，消费者实际的购买价格在13元-20元，而星巴克产品的价格区间是31-39元，%Arabica的价格是35-50元，瑞幸咖啡价格比两者低30%-50%左右，价格优势十分突出。

另外，瑞幸非常注重品质把控。从原材料供给端，瑞幸通过与一系列顶级的咖啡贸易商合作，采购全球高品质地区的咖啡豆。从加工端来看，瑞幸咖啡耗资2.1亿元在福建正式投产了首家烘焙基地。在产品端，瑞幸组建首席咖啡大师团队，构建牢固的专业底座。

目前，瑞幸已经成为云南咖啡生豆的最重要买家之一，在2022年Q2财报会议中，瑞幸也表示，二季度加大投入咖啡供应链，第二家咖啡烘焙工厂（昆山工厂）已签订完成投资协议，设计产能3万吨，计划今年年底开始动工。这意味着，形成正循环的领先只是第一步，瑞幸现在正在做的，是主动拓展产业边界，进一步提升对原料采购成本、品质的把控，修筑自己的护城河。

3、丰富的产品品类

瑞幸利用咖啡产品作为开路先锋打开市场后，为了增加客户粘性，公司不断扩大其SKU产品矩阵。为了迎合消费者的饮品爱好，瑞幸于2019年7月全国上线战略新品——小鹿茶，一经上线，小鹿茶便迅速成为年轻人的爆款饮品。随后，瑞幸不断推出轻食、BOSS 午餐以及一系列休闲小食。随着自动售货机的上线，瑞幸的产品矩阵中除常规的饮品、小吃之外还增加了咖啡豆、咖啡壶等商品，进一步丰富了公司的产品品类。

对比同业其他公司，瑞幸在产品品类的丰富度上具有明显的优势。公司目前拥有的咖啡种类超过50种，远远领先于星巴克、%Arabica等业界同行。

不断扩大产品矩阵可以为消费者提供丰富多样的商品种类，很好地迎合了年轻群体重视性价比、追求个性化的咖啡消费需求，因此瑞幸咖啡获得了年轻消费者的广泛认可。

4、新零售商业模式

瑞幸咖啡采用直营模式+优质产品+无限场景的新零售商业模式。瑞幸咖啡的门店形象多以“即买即走”的小型门店为主。不同于星巴克的“卖空间”，瑞幸咖啡是在“卖咖啡”，采用“自取+外卖，线上+线下”的运营方式，大大降低了人力和租金成本。同时，大胆地“去空间化”降低了咖啡消费的门槛，让广大学生党、初入职场的年轻人也能经常消费得起。

此外，瑞幸咖啡运用数据驱动，与消费者建立紧密联系。瑞幸门店没有收银台，所有交易都是通过App、小程序等在线方式完成。这既能让消费者减少店内排队时间、体验更好；又能将所有消费行为数据都沉淀在系统中，更加了解客户消费偏好，不断迭代产品，确保未来能提供更好的商品和服务。

5、独特的运营、营销体系

瑞幸咖啡有一套高度标准化、系统化、简单化的运营体系，既保证了高效，也保证了品质。首先在门店拓展上，优化选址并提高新开店效率；在低线城市，在保证品质的前提下谨慎开放联营，降低开店成本。其次在日常经营上，借助沉淀的大量有效数据，逐步把所有管理职能系统化、智能化，提高一线员工的工作效率并降低他们的劳心劳力程度。瑞幸如今已经实现了全自动排班；门店采购全是通过系统自动预估数量和订货；效期管理也是智能化的。员工值班也实现了全移动化办公；培训也有一部分放到了线上。而在产品制作上，通过产品公式化、统一SOP等手端来简化制作流程，产品侧也会先进行压力测试，落地到运营端就比较可预期和易管理。

瑞幸的营销，不仅局限于传统意义的上市后如何传播、如何跨界合作、创意如何表达，还增加了基于业绩增长的考量，不断推动产品创新、协助体系创造价值的内核。瑞幸还根据大众喜好，精准启用利路修、谷爱凌等年轻代言人；多次凭创意出圈的广告片、IP联名；被业内人士多次称道的私域运营。

4.2.6 瑞幸咖啡近期动态

1、瑞幸咖啡2022年度拿铁——生酪拿铁上线

瑞幸2022年度拿铁新品生酪拿铁近日正式登陆全国门店，内含经典生干酪，融入馥郁奶咖的创意搭配，带来轻咸甘甜风味、轻盈细滑口感。

2、瑞幸咖啡与《JOJO的奇妙冒险》联名

10月10日， 瑞幸咖啡与日本知名动漫IP《JOJO的奇妙冒险》的联名咖啡一经上市便受到热捧，单日销量突破131万杯，按小程序20元的单价进行计算，销售额达2600多万，而这仅是其首天的成绩。